被遗忘的加密资产:超5000种代币日交易总量只占市场2%

“二八定律”又称“关键少数法则”,最重要的往往是那20%的少数。而在加密市场中,这种头部的“垄断”效应更加明显。

根据CoinMarketCap 2月25日收录的数据,目前,全球共有5146种加密货币,总市值超过2600亿美元,24小时名义交易量达到1669亿美元。其中,市值排名前10的加密货币的总市值和总日交易量占比都超过了85%。也就是说,大约0.2%的加密货币就已经掌握了超过80%的市场份额。

在高度集中的市场中,从业者和投资者的目光总是追逐这些头部资产,而忽视数量更加庞大的长尾资产。不少长尾资产因为上架交易所少、交易量低、流动性差,濒临或甚至已经“死亡”。

原本这是竞争市场的自然现象,但是,近期DeFi乐高套利事件揭开了低流动性资产的潜在风险,这使得重新审视低流动性资产的现状成为必要。

超5000种长尾资产只占日交易量的2.08%

根据CoinMarketCap的统计,2月25日,全球加密货币市场的总市值约为2693.66亿美元,日交易额约为1669.07亿美元。PAData统计了市值排名前500的加密货币当日的市值和交易量,结果显示,市值最大的比特币占加密货币总市值的62.30%,交易量占总交易量的26.08%。如果将市值排名前30的加密货币视为头部资产,那么头部资产的市值占总市值的比重达到了92.68%,交易量占总交易量的币种则达到了95.17%。

而且无论是市值占比还是交易量占比,随市值排名边际递减的趋势都比较明显。市值排名第31至100的腰部资产的市值占比仅为6.16%,交易量占比仅为5.47%,较头部资产相距甚远,但较市值100名之后的长尾资产还领先不少。

根据统计,市值排名100名之后的长尾资产的市值占比约为4.59%,而交易量占比仅为2.08%,这部分资产的数目达到5046种之众。

交易量小、流动性不足是这些长尾资产的主要问题,也是众包网站Dead Coins判定代币“死亡”的主要原因之一,其他原因还包括网站荒废、没有节点、社交网络停止等,一般而言,如果代币交易量持续保持在极低的水平,那么网站荒废、节点停工等问题也会相继出现。

目前,Dead Coins已经收录了1867种“死亡币”,PAData经过初步清理后(去除重复或异常数据)发现已经明确死亡的代币共有947种,大约已经占到长尾资产的20%了。

中心化交易所40%的交易对日交易量不足1万美元

中心化交易所中有多少长尾资产?这些长尾资产的交易量如何?

PAData统计了Binance、Bitfinex、Coinbase、Huobi和Kraken这五家交易量较高的交易所当前的宏观资产流动性现状。

从流通的币种数量和交易对数量来看,Binance和Huobi的资产流通广度更大。Binance上架了194种代币,开通了637对交易对,Huobi上架了227种代币,开通了558对交易对。而Coinbase和Kraken上架的资产数量则要少很多,两家交易所分别上架了25种资产和32种资产,开通了58对交易对和131个交易对。

进一步统计后可以看到,在这些流通资产中,长尾资产实际上构成了交易所宏观流动性的主要方面。上架币种数量较多的Binance、Bitfinex和Huobi都流通着大量的长尾资产,三家交易所的长尾资产数量分别达到123种、109种和156种,占比分别为63.40%、78.98%和68.72%。

总体而言,目前在中心化交易所中交易代币是十分方便的,因为交易所开通的交易对已经十分广泛,而且因为资产重叠,投资者可以有余地挑选交易所交易资产。Binance、Bitfinex、Coinbase、Huobi和Kraken这5家交易所上架的资产中共有30.14%的资产是重叠的,上架的交易对中则拥有23.10%是重叠的。

从交易对的交易量来看,5家交易所1753对交易对中,40.53%的交易对日交易量都低于1万美元(不含空值NULL),这些低于一万美元的交易对中,涉及长尾资产的交易对占绝大多数。

比如,Bitfinex上低于1万美元交易量的交易对中有208对涉及长尾资产,占所有低于1万美元交易对的74.02%,Huobi的这一数值也比较高,达到了78.90%。

长尾资产为交易所的宏观流通性指标撑起了“门面”,但低迷的交易量证明,现在的市场规模还撑不起这个“门面”。

只有50种资产在DEX上日交易量超1万美元

去中心化交易所(DEX)主要根植于Ethereum公链,其上流通的资产以ERC20通证和以太坊为主。PAData统计了Bancor、IDEX、Kyber、Oasis DEX和Uniswap这五家交易量较大的DEX的宏观流动性。其中,Uniswap和IDEX的币种流动性较好,分别上架了247种和245种代币,开通了410种250种交易对。Uniswap采用的是资金池做市模式,理论上只要有一定资金储备的资产都能够交易,所以其资产交易的可得性和便利性会优于挂单撮合做市模式。

进一步看各家交易所之间的资产重叠情况,可以发现目前DEX流通资产的广度已经较2019年中有了很大的发展。目前,5家交易所流通代币的重叠率约为23.92%,PAData在2019年8月对更大范围的10家交易所进行统计时,这一数值仅为5.7%左右(参考《DEX突围战:数说资产流动性和用户基础》交易对的重叠率更低一点,5家交易所目前流通了835对交易对,其中147对重叠,重叠率17.60%。这意味着,现在用户使用DEX交易会比半年前方便很多。

根据Alethio的统计的75种资产的日交易量,以太坊所有DEX中交易量最大的代币是DAI,2月25日统计的日交易量约为440.98万美元,其次,cUSDC(Compound封装)的日交易量也超过了100万,约为103.99万美元。另外还有MKR、LINK、WETH、ETH、USDT、sETH、SAI、REP和WBTC等17个资产日交易量超过10万美元。交易额超过1万美元的资产数量为50种,交易额最低的资产是DNA,不足3500美元。另外,这些交易量不足1万美元的资产交易者也比较少,多数少于10人。

可以推测,目前虽然DEX的流通资产已经比较丰富,但跟中心化交易所一样,低流通量的长尾资产也比较多。

从交易对的角度来看,日交易量低于1万美元的交易对占比达到了83.47%,高于10万美元的占比只有2.51%,高于100万美元的只有0.36%。

如此看来,整个DEX的交易体量尚且不大,而且低流通性的资产占大多数,交易主要集中在个别资产,如有多个DeFi应用场景的DAI、cUSDC、KNC、MKR和LINK等。

根据zumzoom的统计,最大的DEX Uniswap目前的总资金池已经超过了2800万,大约是Binance链上比特币资产的1/77过去三个月间,sETH和MKR的资金池占比较高,分别达到平均32.74%和15.08%。

而此前在Compound、dydx、Kyber、Uniswap和bZx的乐高套利事件中被攻击者利用的WBTC资金池只占2.53%,大约为67.40万美元。但这一资金池大小在Uniswap中并不算小,处于第11位,属于中等规模。如果这一规模大小的资产能被攻击者轻松击破,那么DEX中潜在的风险资产范围将涵盖绝大多数资产。

应用之间的乐高组合确实能为DeFi注入新的活力,但其中应该考虑资产规模和实际流动性可能为产品创新带来的风险。

千里眼链讯致力打造垂直于币圈信息的专业资讯类门户网站。我们将每日为您提供最新动态和资讯,为您深度解析项目逻辑。我们还将为您提供最新市场行情的专业剖析,助您实时掌握行业发展趋势,紧握财富脉搏和机遇。

*文章为作者独立观点,不代表千里眼链讯立场
本文由 人生自编自导自演 授权 千里眼链讯 发表,并经千里眼链讯编辑。转载此文章须经作者同意,并请附上出处(千里眼链讯)及本页链接。原文链接https://www.keyeinfo.com/depth/depth-hot/21364.html
发表评论

坐等沙发
相关文章
“无喂价”合成代币
“无喂价”合成代币
腾讯研究院:区块链治理要拥抱法治 严控代币风
腾讯研究院:区块链治理要拥抱法治 严控…
加密资产的机构变局
加密资产的机构变局
法院默许Gram代币属于证券?Telegram对抗监管之路即将结束
法院默许Gram代币属于证券?Telegram对…
SERO销毁一半未挖代币 公链也像交易所一样改总量?
SERO销毁一半未挖代币 公链也像交易所一…
DeFi市盈率:DeFi代币的估值
DeFi市盈率:DeFi代币的估值
我还没有学会写个人说明!
商务合作
联系我们
最新评论